COURS / Quels sont les ratios du bilan fonctionnel et les ratios de rotation ?

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L'intégralité du cours sur le bilan comptable et le bilan fonctionnel :

 

Pour tous les exemples, on va reprendre les tableaux des cours précédents (voir ci-dessus)

 

 

Le ratio de FRNG

Le ratio de FRNG va te permettre de démontrer que le FNRG est positif ou négatif.

 

Exemple :

Ratio FRNG = 6 447 / 6 096 = 1,06

 

Il est attendu que le ratio de FRNG soit supérieur à 1.

  • Si ratio FRNG > 1. Alors le FRNG est positif.
  • Si ratio FRNG < 1. Alors le FRNG est négatif

 

Le ratio d’autonomie financière

          Il permet de savoir si la majorité des ressources du passif STABLE sont issues de ses propres capitaux ou de celui des dettes financières.

Exemple :

Ratio d’auto. Financière = 3990 / 1340 = 2,98

 

Il est attendu que ce ratio soit supérieur à 1.

  • Si ratio d’auto. financière > 1. Alors le passif stable est majoritairement constitué de capitaux propres.

 

  • Si ratio d’auto. financière < 1. Alors le passif stable est majoritairement constitué de dettes financières (prêts bancaires…)

 

Le ratio de solvabilité générale

          Il permet de savoir si une entreprise est capable de rembourser ses dettes de court et moyen terme avec ses actifs de court et moyen terme.

 

Exemple :

Ratio Solvabilité Générale = (2155 + 95) / (1860 + 39) = 2250 / 1899 = 1,18

 

Il est attendu que le ratio de solvabilité générale soit supérieur à 1.

  • Si ratio de solvabilité > 1. Alors l’entreprise est capable de rembourser ses dettes de court et moyen terme.
  • Si ratio de solvabilité < 1. Alors elle n’en ait pas capable.

 

Le ratio de financement des immobilisations

          Ce ratio est très peu utilisé. Il permet de savoir si l’actif stable (les immobilisations corporelles / incorporelles et financières) est plutôt financé par ses propres capitaux ou plutôt par l’emprunt bancaire.

 

Exemple :

Ratio Financement des Immobilisations = 3990 / 5176 = 0,77

 

Il est également attendu que ce ratio soit dans l’idéal supérieur à 1. Cependant, pour la majorité des entreprises, il est très difficile de posséder entièrement l’actif stable avec ses propres capitaux.

 

Les ratios de rotation

Dans cette partie, on va s’intéresser aux différentes composantes du BFR :

  • Le niveau de stock
  • Les créances clients
  • Les dettes fournisseurs ou dettes d’exploitation

Pour chacune de ces composantes, il est possible de calculer un ratio. Ces ratios sont exprimés en « jours ».

 

Le ratio de stock :

 

Petite description des éléments de cette formule :

  • Montant des stocks: tu les retrouves dans ton bilan comptable (le grand tableau). Attention, tu dois prendre le montant en Net.

 

  • Coût d’achat des stocks: ils sont indiqués dans ton énoncé. Tu dois les prendre en H.T. (Hors Taxe).

 

  • La période: elle est souvent d’un an, donc on fait « x360 ». S’il s’agit d’un mois, on fait « x30 »

 

Exemple :

Dans notre exemple précédent, durant l’année, on a acheté pour 15 000 EUR de stocks. Dans ton bilan comptable, les stocks (net) s’élèvent à 1 330 EUR.

Ratio de stock = 1 330 / 15 000 x 360 = 32 jours

D’après ce ratio, actuellement, on a un stock de 32 jours dans l’entreprise.

 

L’objectif est que ce ratio soit le plus faible possible car les coûts de stockage sont très importants.

 

Le ratio des créances clients

Description des éléments de la formule :

  • Les créances client: tu les retrouves dans ton bilan comptable. Elles sont en « Net ». Attention, les créances client sont exprimées en TTC !

 

  • Le C.: il s’agit du Chiffre d’Affaires réalisé sur la période étudiée. Attention, pense bien à le mettre en TTC.

 

  • La période : comme pour les stocks, soit « x360 » si c’est sur un an, soit « x30 » si la période étudiée dure un mois.

 

Exemple :

L’entreprise réalise un C.A. annuel de 80 000 EUR H.T.

Pour rappel, les créances client s’élèvent à 380 EUR TTC. (voir bilan)

 

C.A. TTC = 80 000 x 1,2 = 96 000 TTC

Ratio Créances client = 380 / 96 000 x 360 = 1,43 jour

 

D’après ce ratio, nos créances client représentent 1,43 jour de chiffre d’affaires.

 

L’objectif est que ce ratio soit le plus bas possible pour ne pas avoir trop d’impact sur la trésorerie en accordant des délais de paiement au client.

 

Le ratio des dettes fournisseurs

 

Description des éléments de la formule :

  • Les dettes fournisseurs: tu les retrouves dans le passif de ton bilan comptable. Il s’agit des dettes d’exploitation. Attention, elles sont exprimées en TTC !

 

  • Le coût d’achat des stocks: il s’agit du même élément qu’avec le ratio de stock. Attention, par contre il faudra le mettre en TTC pour cette formule !

 

  • La période : voir ratio de stock ou ratio des créances

 

Exemple :

Achats sur la période TTC = 15 000 x 1,2 = 18 000 TTC

Ratio dettes fournisseur = 1580 / 18 000 x 360 = 31,6 jours

 

D’après ce ratio, on a un délai de paiement de 31,6 jours avec nos fournisseurs.

 

L’objectif est que ce ratio soit le plus élevé possible. En accordant des délais de paiement, les fournisseurs nous évitent de mobiliser directement de la trésorerie pour acheter les stocks. Ça nous permet même souvent de vendre avant même d’avoir payé le fournisseur.

 

Interprétation des ratios pour l’examen

Dans les exercices de gestion, les ratios vont devoir être confrontés à d’autres valeurs attendues :

  • Comparaison avec les ratios moyens du réseau
  • Comparaison à un objectif fixé
  • Comparaison à l’année précédente

Pour rappel, les 3 ratios sont des éléments essentiels du BFR. C’est grâce à ces ratios que tu vas pouvoir expliquer l’orientation du BFR : positif ou négatif ?

 

Exemple :

 

  • Les clients paient plus vite l’entreprise que dans le réseau. C’est mieux pour le BFR.

 

  • Les stocks actuels représentent 37 jours pour l’entreprise contre 33 jours pour le réseau. Les coûts de stockage sont donc plus importants. C’est moins bien. Le va être impacté négativement.

 

  • Les délais de paiement de l’entreprise sont plus importants que ceux du réseau. C’est mieux car ils doivent être le plus élevé possible. Le BFR sera impacté positivement.